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您如何看待美股的这次反弹?高盛、摩根大通“算命”两个关键词-完美体育app官网,完美体育官方app下载

时间:2022-09-01 16:10:37

信息摘要:

完美体育app官网,完美体育官方app下载周五美国PMI数据为美联储加息泼了一盆冷水,市场对加息的预期明显降温。美国股市周五高开并扩大涨幅。标准普尔 500 指数本周录得两年来最大涨幅。一直唱歌打脸的摩根大通“死牛”,似乎迎来了“春天”。

完美体育app官网,完美体育官方app下载据高盛估计,本月和本季度,约300亿美元的美股资产或将迎来美国养老金再平衡资金的净流入,这意味着美股或将迎来另一次大涨的潜在催化剂。

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完美体育app官网,完美体育官方app下载美国养老金再平衡是指在每个月末或季度末根据市场表现对美国固定收益养老金进行调整,以维持股票和债券的分配比例。当季度股票收益率低于债券收益率时,季度末的股票市场配置往往表现更好;本季度股票与债券收益率差异较大,且季末养老金调整因再平衡,趋于加大市场波动。

摩根大通首席全球市场策略师 Marko Kolanovic 在周五与布拉姆·卡普兰 (Bram Kaplan) 合写的一份报告中表示,他继续保持高位看涨观点:

月末和季末(养老金)的再平衡可能会推动股票上涨 7%,在此过程中将标准普尔指数推回 4,000 点以上。

自 2022 年以来,由于市场波动和流动性危机加剧,资产再平衡的影响显着。比如一季度末市场下跌10%左右,季度最后一周出现7%左右的大幅反弹;而在最近的月度再平衡中,接近 5 月底,市场下跌了 10% %,进入月底经历了 7% 的大幅反弹。

今年以来,大盘下跌了 21%,第二季度下跌了 16%,自 6 月以来下跌了 9%。根据科拉诺维奇的说法:

所有 3 个回顾窗口的再平衡将加强,根据历史数据,这将意味着下周股票涨幅约为 7%。考虑到当前市场流动性,以期货市场作为深度衡量,比历史平均水平低5倍。

德意志银行固定收益分析师史蒂夫曾估计,使用静态加权模型,公共和私人养老金本季度将出售 850 亿美元的固定收益,他说:

养老金的再平衡可能会进一步削弱长期利率,长期利率受到高通胀和强硬的美联储的打击,因此美国 5 年/30 年期国债收益率曲线的短期趋陡具有战术意义,尤其是如果认为未来两周数据可能偏软。

此外,高盛交易员马特·弗勒里也表达了战术上的看涨情绪。他表示,美股超卖,从现在到7月初,美股可能会反弹,但他没有改变长期看跌的看法。摩根大通指数交易员 Jason Hunter 周五在一份报告中表示:

标准普尔 500 指数正试图在上周极端超卖状态的初步反弹基础上再接再厉,需要突破 3810-3900 阻力位才能确认短期趋势反转。

从今天的交易来看,信号偏向看涨,已经存在的深度超卖情况和看涨势头与信号背离,这意味着进入7月的额外上涨的可能性增加。

至于这种“死猫反弹”将如何持续,亨特表示:

本周五可能触发的每周时间框架上的潜在看涨势头信号将加强夏季前几周的上行偏见。我们认为,在此期间,这一举措将延伸至 4100 附近的关键阻力位......

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关键词二:7月初,4100点

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